金融零售业务哪家强计划

2022-02-02 来源：开平租房网

面向美国和世界其他地区的摄影师销售。金融：零售业务哪家强 -20 类别：机构：研究员：

[摘要]

“得零售者得天下”是商业银行在利率市场化大背景下做所得出的共识。作为两家零售业务最强的上市银行，招商银行分别2004年和2009年进行了两次零售转型，先行优势明显，而平安银行借助集团综合金融优势，零售业务发展迅猛。

本文以两家银行零售业务最新数据为基础，从零售业务的营收贡献、利润贡献、定价能力、资产质量、中间业务创收潜力等方面进行分析比较，以图窥视未来零售转型方向之一角。

我们的主要结论包括：

零售业务贡献比较从零售业务对营业收入贡献来讲，招行要大于平安，但在对税前利润的贡献上，平安反而要大于招商银行。造成上述的原因很可能是，平安银行为零售业务计提的拨备力度要明显小于招商银行。从成本收入比角度，招商银行由于先发优势和规模效应，零售业务成本收入比要低于平安银行。

零售存贷业务定价能力比较从零售定价能力来讲，平安的零售收益率要高于招商银行，但成本率也要明显高于招商银行。从趋势来看，随着零售转型的深入，平安银行零售业务的息差在逐渐收窄。

原因之一：来自零售贷款结构差异。从结构比较来看，平安银行以信用卡和消费贷款为主，招行的住房按揭贷款和信用卡为主。

原因之二：来自零售存款结构的差异。低成本零售存款占比方面，招商银行明显高于平安银行。

原因之三：来自零售贷款的存款转换率的差异。零售贷款占比方面，平安银行略高于招商银行，而零售存款占比方面，平安银行仅是招商银行的一半左右。从而零售贷款业务的存款转换率方面，平安银行明显不如招商银行。

结论：平安银行只在资产端重点发展零售业务，而负债端不重点发展零售业务，而招行在负债和资产两端都以零售业务为主，尤其是负债端优势更加显著，从而平安在资产端优势显著，而招行在负债端优势更加显著。整体看，负债成为零售业务的核心竞争力，招行在零售端的优势显著好于平安。

零售业务资产质量的比较从资产质量角度，招商银行零售贷款不良率要低于平安银行。一方面，从零售业务分类来看，平安银行零售不良率主要是在经营贷款上；另一方面，从贷款分类偏离度考虑，平安银行要明显大于招商银行。由此我们判断，平安银行真实零售贷款不良率可能要更高。

零售的中收业务创收潜力比较从零售客户资产户均规模来看，招商银行明显要高于平安银行。

另外，从两家公司信用卡月均交易量比较来看，招商银行同样要高于平安银行，这意味着零售客户对招商银行信用卡的依赖度要高于平安银行。