高考加油钢铁冷轧继续涨价去产能发酵继续看好板材魏家

钢铁：冷轧继续涨价+去产能发酵 继续看好板材 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议本周我们重点推荐的板材类个股表现强势。目前行业龙头如宝钢PB为0.85倍，加之周末去产能持续发酵、冷轧价格延续上涨等，继续看好。

行业观点基本面：冷轧价格继续上涨。1）本周冷轧价格再涨104元/吨，超预期；其他品种高位有所回调但风险可控；2）重申基于三个原因（补库动作尚未结束、需求端改善、季节性抑制复产），看好冷轧价格上涨持续性，及16年全年景气度； ）冷轧及板材占比高的企业16年将获得较高的盈利提升。

太多的教育治理措施值得我们去反省。

供给侧改革持续发酵。1）继续旗帜鲜明看好本轮钢铁供给侧改革及去产能，逻辑为政府补贴、兜底就业及微观现金流断裂。2）测算专项基金有望完成钢铁去产能5000万吨左右，影响较大； ）总理站台及出台结构整专项基金，周五再曝出河北武安启动环保搬迁项目、新疆停止对钢铁等“僵尸企业”财政补贴，以及山铝停产等，将再次刺激去产能预期升温。

继续看好板材。虽然已有所上涨，但领涨主要为华菱、首钢等少数，行业龙头宝钢、鞍钢、河北目前PB仍较低，加之冷轧基本面改善与供给侧改革继续升温而是把这个相亲女及周边同类的“逼婚”事件告诉他们。还好父母很听劝，继续看好。标的仍选高弹性的华菱、首钢、柳钢、本钢、鞍钢，以及低估值的宝钢、河北。

继续中期关注转型股宝诚股份、八一钢铁及低估值子行业龙头玉龙、永兴特钢。1）看好转型股宝诚股份，钢铁贸易企业转型文化传媒（影视、游戏）；2）八一钢铁是钢铁转型第一股，逻辑合理+微观迹象，转型可期。 ）玉龙股份中期继续看好；4）继续看好特钢次新股永兴特钢，16年PE 5倍，加之年报前次新股及核电主题炒作均可继续期待。

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