信息科技个股分化可能加大牛

信息科技：个股分化可能加大 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◆行业核心观点：

我们预计接下来行业内个股分化将会更加明显。自12月4日以来，沪深 00指数已上涨2 .5%，而中小板与创业板指数更是上涨了28.4%与 4.5%，涨幅明显。我们认为这主要是估值修复与题材炒作的结果，而接下来所有股票继续鸡犬升天的难度较大，个股间的分化将日益明显。我们认为应关注以下几方面的投资机会：1、2012年业绩情况良好、估值水平较低、前期涨幅不大个股的补涨机会；2、2012年业绩已经明确，但近期订单出现显著改善，预计今年业绩有望大幅提升的个股。另外，两会前可能将有较多的政策与规划消息，建议关注主题性投资机会。。

◆一周市场回顾：

上周市场波动较大，整体继续呈现小盘股活跃而大盘股滞涨的局面，沪深 00指数全周下跌1.87%，而中小板与创业板指数分别上涨 .80%和 .66%。计算机板块表现较好，涨幅达到5.67%，大幅跑赢各项 00指数。

另外，我们的推荐组合上周收益为6.05%，跑赢行业指数0.28个百分点。

上周，计算机板块涨幅前五名的股票分别为汉得信息、软控股份、长城信息、易华录、新北洋；跌幅前五名的股票分别为梅安森、海兰信、合众思壮、同有科技、北信源。我们注意到涨幅较大的股票多数属于业绩预期改善的公司，而跌幅明显的股票多数在前期已有一波较为凌厉的涨幅。

◆行业与公司：

Gartner：2012年第四季全球PC出货量下滑4.9%;SAP第四季度销售上涨12%;捷成世纪签约出版总署出版物进口管理平台一期项目。

也有人称之为“柔和的调味剂”。我们不妨更多从人文的角度看待此次访问 ◆事项提醒：

我们将在下周组织启明星辰、航天信息等公司的小范围交流，欢迎有兴趣的投资者参加。

◆推荐组合汉得信息、远光软件、飞利信、美亚柏科、科大讯飞、软控股份

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