高考加油工业综合入场资金进入窗口期荐9股魏家

2020-07-13 来源：开平租房网

工业综合：入场资金进入窗口期荐9股类别：机构：研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周市场回顾:本周中信军工指数下跌5.56%，同期沪深 00指数上涨0.22%，军工板块跑输大盘5. 4个百分点，在中信29个一级行业中排名第26位。

本周行业热点：11月1 日，“天鹰”无人机在浙江台州下线，该机型是针对国内外市场需求，新研制的目前国内外同等无人机中最先进的中高空长航时无人机。

“电科系”加速整合，中电科董事长熊群力11月15日调研南京55所时指出，希望55所加快子集团建设步伐，在体制机制改革方面继续进行探索；加强与整机单位的协同，用核心芯片和关键元器件支撑整机、系统发展。

投资策略及重点推荐：行到水穷处，坐看云起时！本周大跌加速了板块筑底调整，我们判断军工板块已进入行情酝酿期，入场资金窗口期已经打开。

在本周大幅下跌额推动下，军工板块已经处于近年的历史底部。截止11月17日，中证国防指数1 1 .79，处于2015年以来的低位。市盈率从2015年的100倍以上，经过2016年的波动增长，到2017年逐渐回调，目前已回落到70倍左右。

军工行业连续三年排名垫底。2017年，申万28个行业中国防行业排名第25位；算上2015年排名19位、2016年24位，国防军工行业已经连续年排名靠后。从2007年以来，军工板块排名体现出明显的“前十-后十”更替的特征，处于前十名和后十名的年度都“事不过三”，没有超过三年。

基金仓位处于历史低位。截至三季度末，军工分级基金+军工主动基金+部分机构的军工持仓市值应在600亿左右，占军工流通市值1.8 万亿的比例只有 .2%，处于历史低位。

如果年底出台军民如果这里只说电商融合重磅文件，政策指挥棒将再度发力。我们认为军工板块已经进入行情酝酿阶段，年内看军队机械化，更长的周期内看军队信息化，尤其是围绕军队机械化会有明确的向好行情。

中国重工、航发动力、中航飞机、中国卫星、中航光电等标的是军工基金持仓比例前5名，壁垒较高资产优质，是未来年军工白马蓝筹的首选。

同时，估值较低的四创电子、内蒙一机、中航光电、信质电子、航天电子，成长空间较大的湘电股份、中直股份、中航黑豹、南洋科技等都是较好标的。

风险提示：国防机械化、信息化建设不及预期；国防采购受军改影响并未完全对于上述三条理由恢复。