电气设备能源发展十二五规划印发水电开工将牛

电气设备：能源发展十二五规划印发 水电开工将提速 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期板块投资思路过去的一周，电力设备板块下跌 .8%，跌幅大于沪深 00指数的0.92%，板块的涨跌没有明确的主线，涨幅居的个股包括许继电气（预计超预期、资产注入、管理革新）、奥特迅（中标国协议库存）、中恒电气（中标国协议库存）、正泰电器（业绩高增长）、电科院（业绩高增长）等；跌幅居前的包括北京科锐（业绩低于预期）、大连电瓷、鼎汉技术（业绩下降）、置信电气（招标市场份额低于预期）等。我们建议开始积极配置的平高电气上周表现一般，下跌了4.16%，但是我们推荐的逻辑并不改变，特高压交流201 年开工前景乐观，建议继续积极配置。

过去的一周国务院正式印发了《能源发展“十二五”规划》，对“十二五”时期能源发展提出了一些列“约束性”的目标，包括非化石能源消费比重、单位国内生产总值能耗、单位国内生产总值二氧化碳排放下降、煤电二氧化硫排放系数、煤电氮氧化物排放系数。

总体上看应对夏季用电高峰是有条件的 非化石能源消费比重的降低必须得依赖水电、核电的大发展，核电的中长期发展规划给出的定调是安全第一，目前仅限于开工沿海、前期工作充分的核电站，内陆电站暂停。在此情况下，水电的发展任务重大。

能源发展“十二五”规划指出了“十二五”时期能源资源开发的重点，其中大型水电基地列出了一些列的项目，其中还包括此前存在争议的重庆小南海以及怒江项目，这体现出了我国开发水电的决心。此外，水电电价形成机制改革的消息也媒体传播，水电投资的市场化是决策、改革的方向，相关政策的出台将促进“十二五”期间水电的大发展。我们中长期看好国内水电的开工。

本周我们推荐配置组合包括汇川技术、浙富股份、平高电气、南都电源。