电气设备气候大会举行关注碳交易主题荐位置

电气设备：气候大会举行关注碳交易主题 荐28股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周板块表现：

上周上证指数下跌1. 2%，深证成指上涨2.00%，电新行业下跌2.05%。

本周行业观点：

油耗积分追溯，17年年底有望放量增长。工信部发布《关于2016年度、2017年度乘用车企业平均燃料消耗量管理有关工作的通知》，通知要求对乘用车企业2016年度、2017年度平均燃料消耗量和新能源汽车积分实施核算，2016年度、2017年度企业平均燃料消耗量负积分不能抵偿归零的将导致超标燃油车的生产和新品投放受阻。我们预计年度负积分可达15以及之前已经开通至西南各省的通道0万分，对应约40万辆新能源汽车。17年年底电动乘用车产销增长有望加速，部分有油耗压力的车企有望带来边际贡献。我们认为政策的变化反应了管理层推动双积分政策的决心，对市场信心的提振与长短期供求面的改善效果值得重视，短期关注放量带来的上游景气环节继续受益，中期关注中游集中度提升，建议关注杉杉股份、卧龙电气、国轩高科、亿纬锂能、诺德股份。

联合国气候大会举行在即，关注全国碳交易中心建设。近期国务院办召开发布会，中国气候变化事务特别代表 在会上对即将举行的波恩气候大会提出期望，期待此次大会能形成《巴黎协定》实施细则案文草案。本次气候大会是美国宣布退出《巴黎协定》后的首次联合国气候大会，谈判进展会设置国家自主贡献、全球盘点、透明度、2018年促进性对话、气候适应、气候融资等议题，焦点问题包括会议成果的形式，谈判的节奏，以及2018年促进性对话的模式和进程、目的和内涵、产出和成果等。 总书记在党的十九大报告中提出，中国将“引导应对气候变化国际合作，成为全球生态文明建设的重要参与者、贡献在太阳下看本好书。 他们每年用在学习上的开销者、引领者”。我们认为中国落实气候变化领导角色的一大抓手就是全国碳交易市场，我国统一碳市场建设工作2014年启动，期间开展了全国碳交易的法律法规和配套细则、技术标准的编制工作，2016年1月发改委发布《关于切实做好全国碳排放权交易市场启动重点工作的通知》，2017年各地碳市场、参与碳市场交易的企业碳资产的核查和配额的初始分配正在进行，距离2017年实现全国统一碳市场运行的目标近在眼前，11月的气候大会期间碳市场建设有望获得实质性突破，建议关注碳资产管理相关标的置信电气、华测检测。

重点股票推荐：

1）新能源光伏：隆基股份、林洋能源、阳光电源、通威股份、三超新材2）新能源汽车：星云股份、国轩高科、诺德股份、卧龙电气、大洋电机 ）电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力4）物联：金智科技、炬华科技5）一带一路：特变电工、科达洁能、海兴电力、许继电气、平高电气、置信电气6）新能源风电：金风科技、湘电股份、上海电气7）储能:南都电源、欣旺达