行业媒体持续看好平台型传媒公司荐6股

媒体：持续看好平台型传媒公司 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

传媒板块整体表现平稳，本周小幅下跌0.58%。本周申万一级行业传媒指数下跌0.58%，跑输沪深 00不构成货币政策紧缩压力。加上PPI降幅收窄（0.14%）和创业板指（-0.51%）。当期传媒板块平均市盈率40倍，处于A股各行业的中等水平，目前已经处于历史最低估值水平。传媒版块整体估值中枢回落，有业绩支撑的优质成长标的投资机会显现，下半年我们持续推荐有资源优势的优质平台型龙头公司，以视觉中国、三七互娱、宝通科技等为代表的公司我们认为值得持续关注。

本周传媒板块涨幅前五为梦舟股份（25.99%）、引力传媒（20.97%）、中广天择（16. 8%）、宝通科技（12.51%）、帝龙文化（10.27%），跌幅前五为中文（-12.69%）、中国出版（-11. %）、顺科技（-10.77%）、当代东方（-9.19%）、丝路视觉（-6.8 %）。

本周重点推荐更新：下半年有资源禀赋的优质平台型公司是我们重点推荐的方向，游戏影视等领域继续推荐有真正强研发运营能力公司。重点看好个股的最新变化。1）视觉中国（图片应用正版化征程，从、广告、内容，向金融、消费、汽车、航空、家电等各大产业品牌企业延展，未来可能延展至政府、教育等领域。）。2）游戏：宝通科技（《权力将来在更大的空间上最大程度的发挥自我的才能。　　据悉与荣耀》韩国地区稳定双榜前五日流水过20万美金，融资20亿通过股东大会为业务升级转型提供资金支持）、完美世界（全年业绩预计确定，纯交易因素回调提供买入机会，《CS:GO》9.15公测表现亮眼）、三七互娱（永恒纪元国内月流水稳定2亿、《大天使之剑H5》、《武易》等新产品储备丰富业绩确定性高）、中文传媒（《乱世王者》上线排名IOS畅销榜稳居前10，Totalwar和callofduty值得期待）； ）营销:分众传媒（郎酒为代表的酒类广告扩展，消费升级广告上升；下半年广告景气回升；电梯海报LCD化改造提高版位供给）。

正版化趋势持续，覆盖领域不断拓展，持续利好视觉中国。根据我们对行业的跟踪，图片正版化趋势不断加强，越来越多图片版权纠纷以版权方的取胜和获赔告终。目前，正版图片覆盖领域正不断从原来的、内容、广告领域拓展至付费能力更强、图片需求量大的金融、消费、家电、航空、教育、政府等领域，将持续利好国内最大的图片版权商视觉中国，我们持续推荐。

新版AppStore即将上线，强调内容原创独立。9月1 日凌晨，苹果公司在年度新品发布会上发布了最新的iTunes12.7。新版本iTunes将专注于音乐、电影、电视剧、播客等内容服务，并将AppStore移除。AppStore的取消，迫使用户只能在iOS设备上下载软件以及铃声。此次更新将有助于苹果将“应用”和“内容”划清界限。未来AppStore底部导航栏将变成“今日”、“游戏”、“应用”、“更新”和“搜索”，取代原来的“分类”、“精品推荐”和“排行榜”。“排行榜”入口的取消，将遏制APP厂商恶性刷榜行为，扶持鼓励优质的中小、独立作品。“今日”入口将主打图文并存的卡片式推荐，旨在增加了苹果主动推荐能力。我们认为这样的新政将有利于独立游戏的发展，CP厂商可将精力更多集中于精品内容的研发，推荐关注心动络旗下taptap渠道。

下周传媒提示：下周五（09.22）由美国著名演员塞缪尔.约翰逊和“死侍”瑞安.雷诺兹主演的《王牌保镖》将在国内上线，配合《蜘蛛侠》、《猩球崛起 》等一系列好莱坞大片在国内的上映，我们认为将持续提升国内院线市场。