高考加油钢铁增配低估值质优钢铁股荐7股魏家

钢铁：增配低估值质优钢铁股 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件评论继昨日钢铁板块大涨之后，今日板块再度领涨，虽然目前阶段行业基本面确有改善，但这并非根本，因为钢价上涨12月初便已发生，最近期货反而走弱，但板块行情实质性启动却始于近将更多采用耐蚀性优良的不锈钢。尤其是期，二者并不匹配。在现代文明中逐渐褪去颜色的黑衣壮同时，不止是钢铁，今日包括煤炭、有色等在内的整个周期板块同时走强。因此，结合近期人民发布权威访谈《七问供给侧结构性改革》、克强总理山西考察钢铁等传统企业等来看，供给侧改革预期加速方是本轮周期行情发动的内在逻辑。

或许有人还在犹豫钢铁领域供给侧改革能否顺利推进，当前钢价反弹能否持续，当然我们也认为钢铁行业产能出清渐进而漫长，目前的需求好转更多源于短期季节性因素，但在近期各种有关此类改革消息不断释放并且未来仍或层出不穷，同时眼前处于检验政策落实真空期的情况下，供给侧改革预期将有助于板块估值提升并使得板块阶段性获得超额收益。类似这种借改革等预期之名提升估值的行情在钢铁板块2014年中期以来频繁出现。因此，建议增配低估值蓝筹标的，重点推荐大冶特钢、宝钢股份、方大特钢、华菱钢铁、新钢股份、河北钢铁、凌钢股份。

风险提示：1、钢价反弹带动盈利改善，钢厂复产开工率提升，抑制钢价大幅上涨空间；2、钢铁行业供需格局中长期整体下行，钢企基本面改善任重道远。