高考加油信息科技5G成为最热话题荐5股魏家

信息科技：5G成为最热话题 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

受中美贸易战及中兴被制裁事件影响，通信板块上半年业绩与估值压力并存。我们认为，5G仍是中长期通信行业最重要的投资机会，当前时点，既要关注行业中报及业绩与估值相匹配的个股，更要关注如果5G政策走向积极面，由此带来的核心器件国产化进度加速下的受益子行业和公司，建议关注5G射频、5G光通信相关个股。

■5G：MWC2018（上海）开幕很正常。我们目前还没有决定让更新功能连接到那个服务器上。下一个版本中会实现自动更新最新版本的功能。，5GSA架构获运营商青睐上周，MWC2018（上海）开幕，5G成为最热话题。三大运营商再次明确5G商用计划，而5GSA（独立组）架构获得运营商普遍青睐。

中国联通表示将以SA为目标架构，2019年聚焦eMBB（增强移动宽带），后续引入uRLLC（低时延高可靠）和mMTC（海量机器类通信），2020年正式商用。中国移动打通全球首个5G独立组系统全息视频通话，并计划于2019Q1推出5G终端。中国电信发布5G技术白皮书，优选SA方案实现络演进，2019年实现预商用，2020美国幼儿园老师在剪纸课上年正式商用。

我们认为，中国5G进程本质不会受到中美贸易战影响，相反，国内5G推进进度或将加速，并将由此推动核心器件国产化替代。5G射频前端将迎来市场空间的倍增，是5G确定性的投资方向。重点推荐高频CCL龙头生益科技，5G天线新龙头飞荣达，重点关注5G主设备商烽火通信。

■云计算：阿里云超过IBM，云服务业务市场份额位列全球第四根据市场调查机构Synergy的研究报告，2018年Q1阿里巴巴已经超过IBM，成为全球第四大云基础设施及相关服务提供商。2017年，我国发布《云计算三年行动计划（2017~2019年）》，到2019年，涌现2~ 家在全球云计算市场占据较大份额的领先企业。当前，亚马逊（AWS）、微软（Azure）和谷歌云稳居全球前三大云服务商的位置，随着阿里云挤进全球前四强，我国云计算全球竞争力进一步提高，将对包括络设备、光通信、IDC机房、应用软件和络安全服务商等在内的全产业链形成巨大的带动效应。同时，5G和云计算相辅相成，在我国云计算产业链不断成熟的背景下，随着5G标准的逐步冻结、端到端解决方案的渐次成熟、杀手级应用和商业模式的落地放量，云计算产业有望进一步加速。重点推荐IaaS龙头紫光股份和高速光模块龙头中际旭创，关注光环新。