川财证券长三角一体化推进关注上海自贸区与DG

川财证券：长三角一体化推进 关注上海自贸区与科技创新等 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

4月10日以来，长三角一体化的进程不断得到披露和推进，建议关注上海自贸区、科技创新和基建等方向的投资机会。4月10日，上海市委副书记、市长应勇表示，上海将全力推动长三角更高质量一体化发展，目前国家发改委正在就长三角一体化发展规划纲要征求意见。4月11日，商务部发言人高峰在例行发布会上表示，目前商务部正会同上海市抓紧提出上海自贸试验区新片区的方案。4月12日，G60科创走廊联席会议办公室主任高奕奕透露，G60科创走廊将成为这项国家战略的一部分。我们认为，可以从三个方向关注长三角一体化相关主题的投资机会：一是上海自贸区，建议关注长三角地区，尤其是上海地区港口、交通运输等外贸相关的产业方向；二是科技创新，主要涉及人工智能、集成电路、高端装备、新能源、生物医药等高新技术产业，尤其是与G50科创走廊和科创板相关的产业以及公司；三是长三角地区的基建、地产相关公司。

4月12日，据美国媒体AXIOS报道，特朗普和美国联邦通信委员会(FCC)将公布一项美国有史以来规模最大的无线电频率投资计划。此举措是美国联邦通信委员会“5G快速计划”的一部分，旨在让美国领先于竞争对手。但美国目前尚无公司制造5G络设备，华为虽未进入美国市场，但在该领域处于全球领先地位。建议持续关注我国5G商用进程和相关投资机会。

4月以来，国企改革推进明显加速，中国船舶、东方能源、格力电器、一汽轿车先后公布相关股权收购计划。建议在国控民领域重点关注业绩和国防军工，在民控国领域重点关注必选消费，此外21家资本试点与金控平台也值得关注。

从本周市场表现来看，鸡产业、中国一汽概念、共享汽车、打板和火电指数本周涨幅领先；触板、近端次新股、MicroLED、卫星导航和操作系统国产化指数跌幅居前。

从各主题超额收益来看，打板、工业大麻、南北船合并、燃料电池和长江经济带指数相对收益表现最好，反应了市场对国企改革、长三角一体化等投资方向的关注。

上周星期五从估值变化情况来看，本周盐湖提锂、领涨龙头和高送转指数PE上升居前，职业教育、高送转和汽车后市场指数PB上升居前。

近期主题事件前瞻：第五届中国与全球化论坛、“一带一路”国际峰会，关注对外开放、一带一路等相关主题。

风险提示宏观政策出现较大变动风险；全球出现新的“黑天鹅”事件风险；文中所提板块为策略角度筛选，不代表行业研究推荐，并存在行业研究未覆盖的可能性。