电气设备落实光伏项目新增装机容量吗

中国打出外交牌 电气设备：落实光伏项目新增装机容量100MW 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

川财观点

【汽车】2019年 月，我国汽车销量同比下降5.2%,但新能源汽车产销量同比分别增长88.6%和85.4%。对此，我们认为：首先汽车整体产销下行放缓，新能源汽车持续高增。其次，乘用车纯电化、高性能化趋势延续，燃料电池车值得关注。此外，燃料汽车在政策和产业层面受到的关注度逐渐提升。现阶段，补贴新政退坡较大，建议关注受补贴影响较小的环节，如充电桩、燃料电池等。

【军工】近期军工板块出现下跌，但从已公布的2018年报来看，2018年板块整体表现良好。2019年国防预算增幅略超预期，叠加科研院所改制、混合所有制及军品定价机制等改革措施的有序推进，继续看好后市板块市场表现。4月中国人民解放军海军成立70周年，军工板块热度有望延续。当前军工板块估值处于历史较低水平，我们看好2019年军工板块的投资机会。建议关注具备核心研发能力、盈利能力较强的优质军民融合标的。同时建议关注改革主题相关标的。

【轻工制造】造纸板块：近期废纸价格回调，目前环保部共计公布了5批2019废纸进口核准名单，配额继续向龙头倾斜；纸浆有去库存压力，浆价有下行趋势，但长期下行空间有限，建议关注板块补涨。家居板块：由于房地产销售数据和竣工数据有收敛趋势，定制板块近期反弹，我们认为门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围。软体家居板块原材料TDI价格下降的影响，板块成本压力下降，竞争格局向好；当前我们看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居企业。

【机械设备】近期A股主要指数小幅下行，机械板块表现较好，涨幅居前的相关标的以氢能板块为主。大盘小幅下行，板块涨跌互现，但波动明显加大，风险在累积，建议立足防守，控制适当仓位，继续关注前期涨幅不大的标的。

【电力设备】国家能源局发布《关于2019年风电、光伏发电建设管理有关要求的通知（征求意见稿）》，并要求各地报送2019年第一批风电、光伏平价上项目名单。总体来看，政策鼓励发展不需要补贴的风电与光伏项目，但落地节奏略超市场预期。随着已核准满足老电价的项目逐步建成，预计运营商目标IRR较难维持目前水准，产业链价格整体或将面临一定压力。目前来看，整机依旧是格局最好的环节，建议布局相关优质上市公司。