半导体电子设备无惧高估值荐股鼓励
2021-03-25 来源:开平租房网
半导体、电子设备:无惧高估值 荐 股 201 - 类别: 机构: 研究员:
[摘要]
投资要点:
■ 市场回顾:市场景气度淡季不淡,创业板走势强劲,电子股功不可没。估值大幅度回升,平均市盈率升至48倍左右。各子行业估值与该行业与消费电子产品紧密度有莫大关系。光学器件、显示器件等估鎌高。触摸屏、平板显示等题材是关注重点。
■ 基本面二季季度设备订单价格比维持高位。201 年全球半导体资本投入预计将持平。电子行业201 年上游复苏时间点提前。我们预计201 年三季度是电子行业传统的旺季,半导体收入指t示在201 年下半年将维持健康状态。全年收入同比増长7%左右。从宏观运行情况、行业自身资本支出以及行业内上市公司造血能力分析,我们给予电子行业看好评级。
■ 201 年是智能高増长率的中后期。位于"中华酷联"智能产业链的上市公司应能再享受到一年的业绩成长。
■ 平板电脑出货量201 年将大幅度超越传统笔记本电脑,巨屏智能开始抹平与平板之间的鸿沟。这将会是平板电B自第二轮高潮的开始。同时大型尺寸触摸屏需求将由于win8市场接受度提高而快速放大,利好各触莫屏企业。
■ 笔记本+平板电脑融合模式出现,也为传统笔记本市场増添了活力。其中最明显的受益者是大尺寸触摸屏厂商,12寸及其以上的OGS触摸屏市场已经供不应求。我们认为201 年中将会是大尺寸触摸屏成本降低,出货提升的起飞阶段。
但没发现任何被黑踪迹。在被问及NSA或GCHQ是否曾要求提供金雅拓的密匙时■ 液晶面板价格继续坚挺,使面板企业持续盈利。由于尺寸出货结构调整的缘故, 2寸目前优质的供求关系将逐渐发差,大陆面板企业将开始增大产品尺寸,继续改善供求关系。由于明年新增产能较少,整体供应趋于紧张。给大陆面板商调整产线尺寸结构的缓冲时间较多。
■ 超便携设备(超级本)是笔记本+高端平板电脑的融合升级产物。在微软更新Win8.1获得好评后,消费者对超级本的需求开始逐渐显现。201 年第四季度,搭载Intel的BayTrail和Haswell芯片的超级本大规模上市时,当前疲软的销售业绩可能得到提振。我们建议关注触莫屏、平板显示、平板电脑和超级本相关产业链上的公司。
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