幸福快乐建材质押风险或缓解荐8股依依不舍
2020-06-16 来源：开平租房网
建材：质押风险或缓解 荐8股 类别： 机构： 研究员：
一些外援在合同到期、球队无缘季后赛后就会离开[摘要]
本周建材行业上涨-4.1%，超额收益-1.97%，资金净流出14.64亿元。
【水泥玻璃周数据】
苏北皖北价格再次上涨，苏锡常酝酿二次提价。全国水泥均价420元/吨，周环比+4元/吨，价格上涨地区主要有上海、湖北、广西、重庆、云南以及福建和浙江沿海等部分地区，幅度元/吨，无下跌区域。绝大多数地区水泥和熟料库存处于中等或偏低水平。十月下旬预计水泥价格将会继续上行。全国水泥库容比49.9%，周环比-0.81%，其中长江流域库容比40.9%，周环比-0.07%，两广地区50.2%，周环比-0.5%，泛京津冀库容比46.4%，周环比-1.04%。旺季逐渐过去，玻璃价格高位回落。全国白玻均价164 元/吨，周环比-10元/吨。库存 177万箱，周环比+2 万箱。
【周观点】宏观数据验证经济下行趋势。从水泥发货来看，投资的下行较为缓慢。值得重视的是，减税也逐渐落地，6月以来的两大风险点，大股东质押和贸易摩擦有望缓解。相关个股，东方雨虹、康欣新材、恒通科技、中材科技、中国巨石、伟星新材、惠达卫浴、三棵树、兔宝宝有望大幅反弹。整体来看，供给收缩仍强，但边际增量较小。在政策放松地产之前，需求仍将缓慢下滑，而低库存和限产的碎片化，价格长期高位波动的概率较大。业绩稳定加上高分红，华东水泥的价值属性凸显，继续看好海螺水泥、华新水泥等。基建是投资下行期的一抹亮光，尤其是京津冀区域的基建增量明确可见，看好受基建影响较大的冀东水泥、祁连山、天山股份等。
长期来看，建材各细分行业龙头增长较为确定。继续推荐北新建材、东方雨虹、三棵树伟星新材、旗滨集团、中国巨石、兔宝宝、帝欧家居等龙头公司。关注凯伦股份、雄塑科技、惠达卫浴等。
风险提示：宏观政策反复；汇率大幅贬值。
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