高考加油信息科技诸领军大跌一天有基本面变化吗荐7魏家

信息科技：诸领军大跌一天有基本面变化吗 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

一、卫宁健康：为何上周及近一个月回调较大？1）我们对投资者的担忧十分理解。现阶段传统信息化业务较为明确，受益于《互联互通》等政策，2018年预计收入达到40%增长，2019年伴随订单确认，增速有望持续；2）互联医院创新业务尚不明确，需要关注甚至警惕阿里的合作开展、与蚂蚁金服返佣分成； ）创新业务要关注或警惕云医院推进。

4）创新业务要关注互联医院牌照发放、2019年互联医院分成模式可行性；5）创新业务要观察其他业务，包括云药、处方外流等政策进度。

二、浪潮信息：为何这两个月回调?2019年多少增长？1）2019年IaaSCAPEX增长低？2）估值有安全边际吗？我们观点是：1）2019年IaaS厂商CAPEX增速低于2018（基数原因叠加行业周期）、某大厂订单变动（Q 已证明业绩影响有限）等问题，股价已充分反应。且二线云计算厂商资本运作已有公开迹象，静待CAPEX向上催化剂。2）对公司有持续100%增长的期待十分理解但确实不现实，未来5年较高增长已经稀缺，这是中美行业差距决定。 ）相对估值已处于历史较低位置。

三、航天信息：为何连续小幅调整？1）经过计算，金融服务2018年的窄口径额度是120亿元（每个月10亿元),正常口径是250- 00亿元(近几个月每月40亿元），达到或超过市场预期。2）诺诺云代账包括数据备被告承认了此事实份、集中管控、工作跟进、智能财务、合同管理等功能点，大大解决备份风险大、缺乏管控、跟进工作不及时、财务系统老旧、合同管理乱等问题，对代账会计或企业主的性价比十分高！ ）预计2018年，新增税务会员数量超过了170万，付费率超过60%。预计2019年1月1日起，五险一金由税务部门征收.执行新税法的迫切需求与懂税基层人员的缺乏将会是长期矛盾，预计占总数的７９．３％。１１０千伏~５００千伏线路因灾倒塔共３０９９基。会员收入持续超预期！四、汉得信息：为何周二一天大跌?1）经过计算，SAP事件对公司一分钱业绩都没有影响，2）持续订单高增，预计2019H2之前安全。 ）不妨从上次 年汉得信息应对周期的方式了解，用在宏观局势下。

五、广联达：为何周三一度下跌7%？1）云化一直超预期，新清单规范对2019年云推广乐观。2）施工业务静待Q4披露，根据百度指数公开搜索，推广应正常。

六、太极股份：为何连续阴跌?1）投向战略业务。2）订单还是领先利润。尽管数字未必明确。但随着可转债在2019H1逐渐明朗，预计增长数字会明确。

七、宝信软件：为何连续尚未表现？预计2018年信息化软件订单增长超过100%，且在2019年确认。详细情况联系通信团队。

八、新北洋1）壁垒是：精密制造能力带来低故障率、规模制造带来成本优势、全国级别服务保障体系、产品设计迭代能力四因素的交集。2）成长是：全行业人口红利下都需要无人机具和方案，全行业线上流量走向向下。新北洋恰好在这两个国内不可逆大趋势下，痛定思痛的商业模式转型、治理改善焕发活力、在对手退出时坚定走了下去，并走向了无人化机具与方案的领军。