医疗保健板块调整提供布局良机荐股哈

医疗保健：板块调整提供布局良机 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周，申万医药生物指数下跌5.11%，涨幅排在行业第21位，跑输沪深 00指数0.96个百分点。上周热映的电影《我不是药神》引发了社会各界的广泛关注，影片中反应的天价原研进口药与患者支付能力的矛盾突出，提高我国创新药和仿制药研发生产能力刻不容缓。周末，国家医保局表示，对于医保目录内的抗癌药将开展专项招标采购，通过市场竞争实现价格下降。对医保目录外的独家抗癌药开展准入谈判，由医保经办机构与企业协商确定合理的价格后纳入目录范围。抗癌药降价，不仅减轻了患者和医保基金的支付压力，也促进我国抗癌药企业以价换量、提升研发水平。

无独有偶，影片中格列净的原型伊马替尼的国产仿制药（江苏豪森生产）于上周（7月5日）通过一致性评价，对原研药的价格和市占率均形成一定压力。

国家发改委召开会议再议铁路发展基金和土地综合开发。中国铁路总公司4月底召开的会议已明确将今年全年的投资总额增至8000亿元以上 一致性评价是我们下半年重点看好的主题。随着各地招标政策的逐步落实，同等质量和疗效的国产仿制药依靠价格优势，有望迅速抢占原研药的市场份额，一致性评价逐步进入业绩兑现期。此外，医保目录新增品种和 6个谈判品种的放量也是我们重点推荐关注的领域。

前期数周的板块调整为布局优质公司提供了良好机会，预计月有望迎来一轮中报行情。上周新增12家公司发布中期预告，截至目前，共有90家医药公司已经公布2018年上半年业绩预告，其中75家预告净利润同比上升，15家预告净利润同比下降。在预增公司中，有26家净利润增速高于50%，有 4家介于 0%-50%之间，有15家低于 0%。其中，我们重点推荐的公司海普瑞也是做了业绩修正，预告净利润1..4亿元，向上修正了70%，原料药量价齐升的逻辑兑现。板块继上周的大幅下跌之后，目前申万一级医药行业市盈率 X，比十年均值 7x低4个单位，这是个很好的布局时间点。在半年报披露阶段，建议重点关注业绩增长明确、估值相对合理的标的，重点推荐组合包括海普瑞、京新药业、翰宇药业、天士力、信立泰、泰格医药、正海生物、安科生物、昭衍新药、凯莱英等。