行业金融三季报券商业绩环比改善同比企稳荐1股

金融：三季报券商业绩环比改善同比企稳 荐1 股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

【券商板块】

市场表现：本周沪深 00指数上升0.4%，证券指数上涨2.0%。

周观点：本周，除西南证券外上市券商均已公布三季度报告。

经统计，上市券商2016Q1-Q 营业收入总额为1681. 6亿元，YOY-41.14%,同比降幅较2016H1收窄11个百分点，2016Q 营收环比持续改善，预期2016Q4营业收入同比上升。2016Q1-Q 净利润总额为64 .9 亿元，YOY-48.11%,同比降幅较2016H1收窄1 .0 个百分点。2016Q 净利润总额为241.16亿元，QOQ+6.9%,YOY+17.87%,单季度净利润同比环比表现优异，四季度业绩可期。建议关注定增概念股比如东兴证券、国元证券、国金证券，以及宝硕股份（估值修复、流通盘溢价）。

【保险板块】

市场表现：本周保险指数上涨0.9%。

周观点：本周四家上市险企公布了三季报。中国平安前三季度实现营收5461.18亿元（+15.4%），归母净利润565.08亿元（+17.1%）；新华保险前三季度实现营收1177.85亿元（-12.1%），归母净利润47.86亿元（-44.6%);中国人寿前三季度实现营收4564.48亿元（+7.7%），归母净利润1 5.28亿元（-60.0%）；中国太保前三季度实现营收21 2.7 亿元（+10. %)；归母公司净利润88.29亿元（-41. %)。推荐业绩逆势增长，互联金融利润贡献逐渐凸显的中国平安（601 18）以及弹性较好的新华保险（601 6）。

【多元金融板块】

市场表现：本周多元金融指数上涨1.1%。

周观点：关注国企改革板块、供应链金融等领域。标的方面继续推荐晨鸣纸业（业绩高增长可期、估值低，定增推进中）、华业资本（估值低，医疗供应链金融规模快速增长）、爱建集团（拟定增22亿补充资本，综合性金融控股平台）、*ST金瑞（拟成为五矿旗下金控平台）、新湖中宝（房地产结算面积同比80%，与WIND合作已见雏形，助力金融+互联平台搭建）、东莞控股（地方国有控股企业中唯一上市公司，主营业务收益增速稳定，融资租赁、商业保理业务布局进一步深入，东莞证券上市预期）。

【本周推荐组合】

宝硕股份（600155）、东兴证券（601198）、国金证券（600109）、中国平安（601 18）、中国太保（601601）、中国人寿（601628）、新华保险（601 6）、华业资本（600240）、爱当日下午5时许建集团（60064 ）、*ST金瑞（600 90）、晨鸣纸业（0004在四环沿线拥有房地产住宅开发项目的地产商88）、新湖中宝（600208）、东莞控股（000828）

【风险提示】1、市场大幅下跌风险；2、货币政策收紧风险； 、监管政策风险。

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