金融商业银行保证金存款纳入存款准备金缴存计划

金融：商业银行保证金存款纳入存款准备金缴存范围事件评析 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

近日，央行通知，计划将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围。从9月5日起，央行要求将商业银行的承兑汇票、信用证和保函等三类保证金存款纳入到存款准备金的缴存范围，并实行分批上缴。

央行准备金新规指出，中农工建交及邮储银行等六家国有大型银行，按21.5%的比例分三阶段计提存款准备金，第一阶段是9月5日到10月4日，交纳20%；10月5日到11月4日，交纳40%；11月5日之后交纳最后40%。

5日，工、农、中、建、交五大行和邮储银行正式向央行上缴保证金存款，其他股份制商业银行10天后也将开始上缴。据推算，五大行9月5日上缴的保证金存款额为750亿元左右。

评述：

什么是保证金存款？所谓保证金存款，指的是金融机构为客户提供具有结算功能的信用工具、资金融通以及承担第三方担保等业务时，按照约定要求客户存入的用作资金保证的存款。而在信贷紧缩和存贷比日均考核的监管压力下，银行吸储的方式之一便是开承兑汇票获得保证金存款。简单来说，商业银行为保证客户在结算、资金融通后履行相关义务，与其约定将一定数量资金存入特定账户。一旦客户违约，银行有权直接扣划该存款。

央行还为银行设定了一定的“过渡期”，譬如对大银行来说，9月5日至10月4日，只需要将保证金的20%按比例补交存准，然后10月5日至11月4日按60%的基数补交，11月5日以后才按100%的比例全部计收准备金。对小银行来说，宽限期则长达6个月。

此举接近上调存款准备金率三次央行站统计数据显示，截至2011年7月末，金融机构的人民币单位项目下保证金存款余额为44222. 6亿元，如果再加上个人保证金存款余额192.80亿元，共计44415.16亿元。简单测算，如将存款准备金率考虑为21%的平均比例，则商业银行体系累计需上缴的存款准备金在9500亿元左右，相当于上调存款准备金率1 0个基点左右，从冻结资金的效果，接近上调存款准备金率2～ 次的效果。也有的测算从今年9月～明年2月，补缴准备金合计将带来8870亿元的回笼规模。如此看来，此举效用接近上调存款准备金率 次，将起到大幅收紧流动性的作用。

与 2010年新注册的域名 如果央行不在公开市场上大幅减少正回购与央票发行，资金面显然将更加紧张。资料显示，今年下半年到期资金为1. 万亿，其中8月～12月到期资金 650亿元。

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