建材景气度波动调整才有预期差机会荐股蹭飞

会继续找车主建材：景气度波动调整才有预期差机会 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周行业要闻：

四大行上调北京首套房贷款利率新结构孕育新动能协同发展再上新台阶——京津冀推进高质量发展观察投资策略及重点推荐：

上周全国水泥市场价格延续涨势，环比涨幅为0.16%。价格上涨仍以是华东地区为主，幅度20- 0元/吨；出现回落的地区有河北、河南和重庆，幅度元/吨。5月初，在华东地区水泥价格持续上涨带动下，全国水泥价格继续攀升，价格超预期上涨，一是前期积压需求集中释放，下游需求表现良好；二是，各企业熟料和水泥库存一直控制在相对偏低水平；三是月安徽、江苏部分企业熟料生产受限，导致市场供应出现短缺，助推水泥价格持续上涨。

上周全国水泥综合价格继续上涨，但是河南、重庆部分地区由于需求较弱，价格出现下调和库存上升。2018年的不利因素就是需求不能够支撑，供给的释放。这些在2018年的2季度的部分地区出现。但是总体上行业仍处于高景气度的态势当中，2018年上半年在经济内生动力的推动下行业景气度出现2011年下半年的下滑态势概率很小，即使下半年出现景气度下滑也是高景气态势下的调整，反而给未来带来预期差机会。本周我们继续推荐金晶科技、中国巨石、北新建材、海螺水泥、东易日盛和万年青，权重分别为金晶科技（20%）、中国巨石（15%）、北新建材（20%）、海螺水泥（15%）、东易日盛（15%）和万年青（15%）。

风险提示：需求波动变化超出预期。

上周市场回顾：

上周申万建筑材料指数涨幅为0.94%，较沪深 00指数低0.47个百分点。上周组合涨幅为1.57%，比行业基准指数高0.6 个百分点。组合中海螺水泥、北新建材、中国巨石、万年青、金晶科技取得绝对和相对正收益；东易日盛取得绝对和相对负收益。