高考加油有色金属稀土生产集团化趋势更为明显荐5股魏家

有色金属：稀土生产集团化趋势更为明显 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

主要内容：

投资建议：重点配置业绩高增长新材料和中重稀土，关注碳酸锂涨价预期：

上周稀土板块有所表现，符合我们之前持续推荐的逻辑。我们认为当下稀土股票仍是不容错过的上车良机！近期行业包稀停产，打黑持续，新增资源税推出，多角度仍希望力促价格上两人更被目睹在北京拖手叹茶。叶世荣只认对北京姑娘徐立有好感涨，市场在消化收储推迟利空（非取消）后，情绪（产品价格预期）将有所改善！伴随关税取消日期日益临近，政策刺激力度还将增大！我们预计新一轮收储必将令中重稀土面临缺货状态！申万有色继续强烈看好战略小金属中重型稀土（五矿稀土、广晟有色、厦门钨业等）的持续上行空间，稀土价格异动将成为股市后续上涨的催化剂。成长股方面，继续买入正海磁材（70%+增速， 5倍PE）、东睦股份（70%+增速，25倍PE）、宁波韵升（股权激励彰显后市成长信心，40%+增速，27倍PE）；亚太科技（ 0%增速， 5倍PE）。长期看好新能源汽车产业链锂电磁材，碳酸锂涨价预期利好天齐锂业、赣锋锂业。本周投资组合：正海磁材，亚太科技，东睦股份，中金岭南，赣锋锂业。

基本面引导铅锌强势，金价回落收复非农失地，前2月有色金属行业利润同比小幅增长1.8%。上周令市场意外的金价经过非农脉冲收高后迅速回落，空方基本收复失地，美国国债长端收益率也在迅速回落后跳升，显示出市场依旧押注美联储未来仍有加息行为。整体而言，在低增长低通胀和美联储未来次加息的格局下，金价在 -6个月内难以有更加出色的表现，维持中性评级！最新数据显示，今年前两个月我国有色金属行业实现利润206亿元，同比小幅增长1.8%。目前基本金属由反弹通道进入震荡。基本面向好的品种价格弹性更好，铅锌领涨，铜铝则表现疲弱。上周LME三月期铜、铅、锌和COMEX黄金分别上涨0.99%、6.20%、 .80%和0. 9%；LME三月期铝、锡和镍分别下跌0.95%、0.57%和 .07%。截止上周，沪铜库存自年初已上涨128.82%至24.1万吨，隐性库存显性化不利于铜价继续反弹；铝库存上周再跌1.06%至 89.6万吨（较2014年均值下滑21.61%），数据显示2014年全球铝产能增加700万吨至7 00万吨左右，产能并未出现有效减少。本周一和周三，中国将分别公布 月贸易余额（进出口）和一季度GDP及其它宏观数据，周三日本央行会公布新一期会议纪要，周四欧央行将公布新的利率决议，分别对总需求预期，日元汇率（美日套利）和欧洲QE（流动性对商品价格的支撑）产生重要影响，值得关注！2015年稀土开采指标集团集中化趋势明显，受减产预期影响碳酸锂价格上涨。在SQM因智利大雨预计减产的预期影响下，国际碳酸锂价格出现上涨也连带带动国内碳酸锂价格的上升，目前国内电池级碳酸锂价格已达4.6万元/吨左右。 月下旬开始，稀土价格下跌迅速，氧化镝价格从190万元/吨下降目前的168万元/吨左右，氧化铽从4 0万元/吨下降到现在的 85万元/吨，另外镨钕价格有约1万元的波动下调，目前氧化镨钕报价在29. -29.8万元/吨。

稀土矿但民进党资源匮乏价稳定，赣州稀土行业协会 月份下旬的指导价格是，中钇富铕矿17万元/吨；龙南高钇矿19万元/吨；安远高钇矿17万元/吨；寻乌低钇低铕矿1 万元/吨。上周五，工业和信息化部关于下达2015年第一批5.25万吨稀土生产总量控制计划，其中全国采稀土总量5.25万吨，6家稀土集团4.97万吨，占比高达94.6%。