造纸印刷包装关注国改预期公司荐股鼓励

本次画展主要展示了马库斯·吕佩尔兹大师近10年来的81件作品造纸印刷包装：关注国改预期公司 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

①本周观点：本周市场情绪波动较大，从周初的经济预期悲观到周末的改革预期乐观，但整体风险偏好依然不高，我们建议短期继续坚守“四有”公司——有成长、有安全边际、有动力、有催化剂；并从中长期角度考虑轻工行业的制造业升级这一贯穿投资的主线。未来每个行业内部的业绩成长性也会出现持久且显著的分化，真正的龙头会从信息化（互联+提升供应链效率）和服务化（制造向服务升级）两个方向着手，快速提升市场份额。主题角度，周末国企改革预期再起，后续重点关注可能列入第二批试点的央企，以及地方国企改革品种！本周建议重点关注：奥瑞金（2 元三年期定增引入公司高管及红牛等产业资本，坚定转型“综合包装解决方案提供商”（横向跨品类，纵向延伸服务产业链）；携手“动吧体育”，拓展体育O2O领域，二维码营销项目预计8月即将正式发布，现价（29.02元）对应2015年PE27倍，目前市值285亿元）。美克家居（品类拓展，向大家居转型；多品牌顺利推进（ART加盟收入超预期），外延扩张可期，业绩有望超预期；上周与IBM及苹果公司联合开发MobileFirst合作项目，引领掌上移动营销和智慧家居生活方式；现价（17.72元）对应2015年PE为 8倍，目前市值115亿元）。晨鸣纸业（山东国企改革重点标的，造纸主业触底，大金融布局有望带来较高盈利弹性，市值128亿，PB1.2倍）。索菲亚（中报业绩持续高增长，龙头地位更加巩固；推出员工及经销商持股计划（员工成本价28.6元，经销商成本价29.6元），构建大家居平台型战略发展新起点。公司互联+定制家居体现工业4.0思维；线下渠道价值重估加载品类，构建大家居生态圈，现价（ 9.49元）对应2015年PE 9倍，目前市值174亿元）。

东港股份（停牌中，预计本周复牌，筹划员工持股计划，电子发票发展势头迅猛，应用领域不断拓宽；正式对接增值税发票系统升级版，7月 1日瑞宏开出第一张升级版电子发票，未来有望进一步向全国推开。高管积极增持体现对公司未来发展前景的长远信心！目前市值126亿元）。

主题方面可以关注国企改革、管理层变化及员工持股，包括岳阳林纸（中国诚通集团旗下央企改革重点标的，增发实现大股东增持和员工持股，引入战投，布局新发展方向）、通产丽星（15Q2业绩单季度转正，通过高管薪酬考核方案，激励机制进一步市场化，市值41亿）、珠江钢琴（市值162亿，艺术教育空间广阔，国企改革预期，成为广东大文化整合平台）、大亚科技（市值68亿，陈晓龙先生顺利入选董事会，重新聚焦家居主业带来盈利弹性）、飞亚达（市值47亿，股价1 .20元，拟定增价格12.89元）、喜临门（市值48亿，15年PE25倍，主营经营改善及外延式扩张预期）、合兴包装（市值6 亿，PAAS及互联包装项目有望陆续落地，现价16.88元，员工持股计划成本25元，已停牌）、永新股份（市值45亿，奥瑞金及一致行动人举牌至20%，已停牌）。