行业半导体电子设备板块上周表现不如人意

半导体、电子设备：板块上周表现不如人意 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

电子板块上周表现回顾：上周沪深 00指数下跌11.88%，在大盘的影响下，申万所属的27个行业指数和中信所属的28个行业指数均呈现较大跌幅。其中，申万电子指数下跌11.7 %，跑赢沪深 00指数0.15要多于商家沟通个百分点；中信电子元器件指数下跌1 .74%，跑输沪深 00指数1.86个百分点。

上周重点事件及展望：行业要闻方面：1）1H15我国光伏产业同比增长 0%，总产值超2,000亿元；2）CMOS影像感测器热，出货量、销售量齐扬； ）中国兵工集团联手阿里布局“互联+位置”。公司要闻方面：1）苏州固锝控股子公司苏州明皜与三家投资者签因此署投资框架协议；2）环旭电子实施股票期权激励计划； ）欧菲光增资全资子公司南昌光科技。

一周重要报告观点回顾：公司观点：1）欧菲光主营屏业务下滑，拖累公司业绩增长；摄像头模组和指纹识别模组仍有机会；汽车电子有望再造欧菲光。2）三安光电静待15H2新增产能释放增厚业绩；做强核心主业，提升产品附加值；对接北汽银翔，切入汽车照明市场。

）阳光照明LED业务发展迅猛；传统节能灯业务逐步弱化。

投资组合表现：以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合，年初以来累计投资收益率达到49%，跑赢沪深 00指数47%，跑输申万电子指数 %，跑输中信电子元器件指数12%。

风险提示：消费电子行业景气度下滑，行业制造管理成本上升。