高考加油莫尼塔地产基建投资未见明显消退魏家

莫尼塔：地产基建投资未见明显消退 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

草根调研组：吴静成沅铭（地产）夏天然（银行）徐冬冬（钢铁）陈秋祺（水泥）曹尚舟（汽车）金文熙（家电）杨吉（航运）莫尼塔（上海）信息咨询有限公司财新智库旗下公司MembersofCaixinInsightGroup地产基建投资未见明显消退核心提示地产：地产投资未见消退租售同权影响有限P2（1）因供小对一些质量问题并不敏感于求，全国楼市成交量延续上月下行态势，价格趋稳，符合上月预期。（2）棚改货币化有助于去库存，但带动量弱于市场预期。（3）三四线销售持续火热，消费者对价格承受能力趋弱，中西部贷款利率优惠取消。（4）土拍市场及新开工未见明显降温。（5）中、东部地区热点城市一、二手房出现价格倒挂，租售同权影金额已经超过同类视频站优酷上市获得的融资金额响有限。

银行：信贷投放回落贷款短期化加剧P4（1）7月信贷投放规模较上月下滑，预计新增8000亿元。（2）新增信贷更偏企业贷款，贷款期限继续缩短，贷款利率继续攀升。（3）50号和87号文对城投平台有长期影响，但基建投资年内可能压力不大。

钢铁：需求保持平稳，行业高利润延续P6（1）钢企和贸易商普遍认，月钢材消费会保持平稳，价格不会出现大跌。（2）8月份产能受控继续支撑价格，行业高利润至少会持续至三季度末。

水泥：本月量价齐跌，去产能措施不明确P7（1）由于高温天气有所缓和，预计下月水泥销量环比上升。（2）驱动水泥行业供给收缩的政策并不明了，受访对象所处区域的产能无明显变化。

汽车：7月市场稳步回暖长城新款势头良好P8（1）7月份乘用车市场稳步回暖，豪车、日系表现持续强劲。（2）长城新品表现突出，上量速度超预期。（3）新能源汽车销售持续回暖，双积分政策有利于龙头车企。

集运：航运季节性旺季来临货量提升超预期P9（1）美线、东南亚航线表现突出，本月量价提升皆超预期。（2）下月运价仍有推涨空间，部分航运公司已扭亏为盈。